Invertir en Factoring en Perú: ¿Cuánto ganas realmente?

Si estás buscando invertir en plataformas de factoring como Prestamype, seguro te has dejado seducir por esas tasas de retorno anualizado que van del 10% al 13%. Se ven atractivas, sobre todo comparadas con un depósito a plazo tradicional.

Pero como ingeniero y alguien a quien le gusta revisar los números al detalle, decidí hacer la ingeniería inversa de mis propios recibos para responder una pregunta simple: ¿Ese porcentaje que me muestran es lo que realmente llega a mi bolsillo?

La respuesta corta es: No. La respuesta larga (y útil) te la explico a continuación con mis datos reales.

La diferencia entre Tasa Bruta y Tasa Neta

El número grande que ves en la plataforma es la Tasa de Rentabilidad Anualizada Bruta. Es el escenario ideal antes de que el sistema financiero y la plataforma tomen su parte.

Al analizar mis liquidaciones, descubrí que existen tres "mordidas" a tu ganancia antes de que sea tuya:

1. Comisión de Éxito: La plataforma cobra el 10% sobre tu ganancia bruta.

2. IGV de la Comisión: Pagas el 18% de IGV, pero solo calculado sobre esa comisión.

3. Impuesto a la Renta: La SUNAT retiene el 5% sobre la ganancia bruta (Renta de 2da Categoría).

El "Factor 0.83": La fórmula mágica

Después de analizar varias facturas de empresas como San Fernando, Gloria y Primax, encontré una constante matemática.

Si quieres saber cuánto vas a ganar realmente, olvida la calculadora compleja. Simplemente multiplica la tasa que ves en pantalla por 0.832.

Fórmula Rápida: Tasa Real (TREA Neta) ≈ Tasa Ofrecida x 0.832

Un ejemplo real de mi portafolio:

Digamos que ves una oportunidad de inversión con una empresa sólida (tipo Hidrandina o Primax) que ofrece un 11.35%.

• Lo que ves: 11.35%

• Lo que calculas: 11.35% * 0.832

• Lo que recibes (TREA Neta): 9.44%

Ese 9.44% es tu rentabilidad "limpia", libre de polvo y paja.

¿Vale la pena? Mi conclusión

Actualmente, mi portafolio tiene una mezcla de facturas con tasas brutas que promedian el 10.12%. Aplicando el análisis de costos reales, mi retorno neto ponderado es del 9.42%.

¿Sigue siendo bueno? Sí. Un 9.42% neto sigue siendo superior a la mayoría de fondos mutuos conservadores o cuentas de ahorro de alto rendimiento en la banca tradicional peruana. Además, estás invirtiendo en deuda de empresas "Top Tier" (Riesgo A/A+).

La clave no es desanimarse por las comisiones, sino entenderlas para proyectar tus ingresos reales y no llevarte sorpresas cuando llegue la notificación de "Pago Recibido"

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